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CFi.CN讯：数据显示，格力电器2026年前三季度营收1260.75亿元，同比下滑8.1%；归母净利润172.74亿元，同比下降19.5%，其中三季度净利同比大降43.3%。产业在线指出，空调行业三季度销量同比下滑15.1%，需求疲软是主因；毛利率与净利率分别下滑5.5和6.6个百分点，反映原材料成本压力显著。

近期机构研报指出，短期业绩受国补退坡及高基数拖累，但公司坚持品质优先策略，售价未大幅让利，护住品牌力与长期定价权。研报认为，合同负债虽下降，但其他流动负债达592亿元，蓄水池仍稳健；现金流承压主因收入放缓叠加采购支出刚性，并非经营恶化。

研报强调，公司中期分红维持1元/股，全年目标3元，股息率具吸引力；2026年50–100亿元回购计划尚有较大执行空间。双品牌、多品类及海外扩张正加速落地，有望打开中长期增长新曲线。当前PE仅8.8倍，估值处于历史低位，修复动能增强。